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今天是有道詞典筆打卡的第62天，topic 4 working capital management 營運資金管理又是一個很長的章節(jié)，營運資金就是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金，有個公式就是營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債
今天先學(xué)paragraph1 cash management現(xiàn)金管理，現(xiàn)金是變現(xiàn)能力zui強的資產(chǎn)，但收益性也zui弱，企業(yè)必須持有合理的現(xiàn)金數(shù)額，要在現(xiàn)金流動性和收益性之間進(jìn)行合理選擇，所以這一段就是討論確定zui佳現(xiàn)金持有量cash holding的方法
首先涉及了好幾個成本概念，介紹了機會成本opportunity cost ，管理成本management cost ，短缺成本shortage cost 以及交易轉(zhuǎn)換成本，然后第 一種方法是成本分析模式cost analysis model，基本原理是：zui佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關(guān)成本=min(管理成本+機會成本+短缺成本)，
第二種方式叫做存貨模式inventory model ，基本原理是算出交易成本和機會成本之和zui小（或使二者相等）的每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換量，這就是zui佳現(xiàn)金持有量
第三種是隨機模型stochastic model ，基本原理就是根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到或突破控制區(qū)域的上下限時，通過有價證券交易使現(xiàn)金余額返回正常值
2020年10月10日
和有道詞典筆的第62天
